《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》明確堅(jiān)持計(jì)劃生育的基本國(guó)策，啟動(dòng)實(shí)施一方是獨(dú)生子女的夫婦可生育兩個(gè)孩子的政策。11月18日，受益單獨(dú)二胎政策放開政策刺激，當(dāng)天早盤，二胎概念股公司股票紛紛涌現(xiàn)漲停潮，包括高樂股份、西部牧業(yè)、中順潔柔、群興玩具、戴維醫(yī)療等在內(nèi)的概念個(gè)股均現(xiàn)漲停板開盤。

　　另?yè)?jù)國(guó)家衛(wèi)計(jì)委預(yù)計(jì)，該政策將會(huì)在未來數(shù)年帶來每年150萬-200萬的新增出生人口，使整體的年均出生人口上升至1800萬左右(為2000年左右的水平)。不過，有可能實(shí)際的新增出生人口數(shù)目會(huì)更多，這是因?yàn)橐恍┨幵谏�育年齡末期的女性可能會(huì)釋放相當(dāng)規(guī)模的“被抑制需求”。

　　近日，中金公司發(fā)布研究報(bào)告稱，二胎政策放寬，短期內(nèi)將拉動(dòng)母嬰及育兒相關(guān)的消費(fèi)。從中長(zhǎng)期來看，此舉將緩解人口老齡化對(duì)總需求和資產(chǎn)價(jià)格的壓力。如果政府放松計(jì)劃生育政策，部分被抑制的生育意愿釋放，短期將對(duì)母嬰及育兒相關(guān)領(lǐng)域的消費(fèi)形成拉動(dòng)。

　　概念股遭爆炒

　　從當(dāng)天盤面上來看，二胎概念公司股票成為了滬深兩市當(dāng)天大的亮點(diǎn)，受“單獨(dú)二胎”政策放開的利好刺激，多只二胎概念股開盤即直奔漲停，涉及二胎概念的奶粉、醫(yī)療、玩具等概念股均全線大漲。

　　如在當(dāng)天漲停的8只二胎概念股中，高樂股份主營(yíng)電子電動(dòng)玩具的開發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售;西部牧業(yè)其控股子公司石河子花園乳業(yè)有限公司今年5月取得了由新疆維吾爾自治區(qū)質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局下發(fā)的幼兒配方乳粉《全國(guó)工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證》，正式具備生產(chǎn)幼兒配方乳粉的資格。

　　此外，中順潔柔生產(chǎn)和銷售高檔生活用紙系列產(chǎn)品，并計(jì)劃于明年生產(chǎn)紙尿褲;群興玩具主營(yíng)電子電動(dòng)玩具的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。同樣，驊威股份亦主營(yíng)各類玩具產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，動(dòng)漫影片的創(chuàng)作、推廣和相關(guān)衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　而戴維醫(yī)療主營(yíng)嬰兒保育設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;康芝藥業(yè)主營(yíng)兒童用藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;北玻股份則生產(chǎn)高端奶瓶。

　　當(dāng)天，戴維醫(yī)療董秘辦工作人員對(duì)本報(bào)記者直言，“單獨(dú)二胎政策放開，對(duì)公司無疑是一個(gè)長(zhǎng)期利好，對(duì)公司的盈利將產(chǎn)生積極的影響。”

　　該人士稱，“目前，公司的產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻較高。公司核心產(chǎn)品嬰兒培養(yǎng)箱和嬰兒輻射保暖臺(tái)屬于III類醫(yī)療器械。由于III類醫(yī)療器械是植入人體，用于支持、維持生命的醫(yī)療器械。對(duì)人體具有潛在危險(xiǎn)，因此對(duì)其安全性、有效性必須嚴(yán)格控制。這也意味著公司的核心產(chǎn)品毛利率仍有提升空間。”

　　該人士還表示，目前，公司的募投項(xiàng)目已經(jīng)在建，預(yù)計(jì)2014年底竣工，料國(guó)家二胎政策推出后，那時(shí)公司產(chǎn)能已能滿足市場(chǎng)的需求。

　　同樣，中順潔柔證券部人士也稱，二胎政策放開后，將會(huì)增加生活用紙的需求。在開發(fā)幼兒用品市場(chǎng)上，一切有利于公司發(fā)展的事項(xiàng)，公司都會(huì)積極予以考慮。

　　值得一提的是，早在今年三季度末，就有基金潛伏進(jìn)入二胎概念股。其中，山大華特、貝因美、江南高纖等概念股基金增持比較明顯。此外，主要給紙尿布、衛(wèi)生巾等用品生產(chǎn)復(fù)合短纖維原材料的江南高纖也成了基金加倉(cāng)的對(duì)象。

　　人口紅利奶粉當(dāng)先

　　“人口紅利將根據(jù)年齡逐步釋放，先受益的是嬰童及學(xué)前兒童的文化教育及娛樂需求，接著是中小學(xué)的文化教育及娛樂需求。”對(duì)此，國(guó)泰君安分析師高輝如是說。

　　瑞銀證券分析師趙琳認(rèn)為，此次政策直接對(duì)單獨(dú)二胎全面放開，雖然對(duì)各省市不設(shè)時(shí)間表，但很可能在2014年初各個(gè)地區(qū)二胎政策將陸續(xù)出臺(tái)，略超市場(chǎng)預(yù)期。此前，市場(chǎng)在今年年初對(duì)放開單獨(dú)曾有一定預(yù)期，預(yù)期先試點(diǎn)，2015年開始全面放開。

　　長(zhǎng)江證券分析師王奇瑋則表示，“單獨(dú)”二胎政策的落地，幼兒奶粉行業(yè)將先受益。若考慮奶粉喂養(yǎng)比例的提高和奶粉價(jià)格的自然增長(zhǎng)，其料未來幾年行業(yè)整體收入增長(zhǎng)可能超過20%。

　　宏源證券分析師陳嵩昆也表示，與國(guó)外奶粉品牌相比，目前國(guó)內(nèi)乳企渠道已經(jīng)下沉至三、四線城市及縣鄉(xiāng)市場(chǎng)。因此，具有渠道優(yōu)勢(shì)的國(guó)內(nèi)乳企將在二胎政策的利好下分得更多的市場(chǎng)“蛋糕”。

　　“在洋奶粉質(zhì)量問題頻出、國(guó)產(chǎn)品牌努力塑造安全形象的情況下，消費(fèi)者對(duì)國(guó)產(chǎn)奶粉品質(zhì)的重認(rèn)識(shí)將為國(guó)產(chǎn)龍頭帶來機(jī)遇。”陳嵩昆表示。

　　“我們估計(jì)，政策放開導(dǎo)致的增量新生人口來自城鎮(zhèn)的比例較大。由于我國(guó)國(guó)產(chǎn)品牌奶粉的區(qū)位和價(jià)格優(yōu)勢(shì)，在三、四線城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)的市場(chǎng)占有率遠(yuǎn)高于進(jìn)口品牌奶粉，屆時(shí)，國(guó)產(chǎn)品牌將在本次行業(yè)容量拐點(diǎn)式增長(zhǎng)中享受更大份額。”王奇瑋也稱。

　　另?yè)?jù)宏源證券測(cè)算，未來五年每年將新增單獨(dú)二胎嬰兒190 萬，在目前基礎(chǔ)上增加12%，按現(xiàn)有奶粉行業(yè)規(guī)模估算，市場(chǎng)容量有望增加70 億左右。

　　不過，興業(yè)證券分析師黃茂認(rèn)為，單獨(dú)二胎的核心意義在于改變對(duì)長(zhǎng)期人口趨勢(shì)的判斷，改善估值，但對(duì)短期業(yè)績(jī)影響有限。